Antes de la llegada de los europeos, el pueblo de Te Waimatate estaba situado a orillas del inmenso bosque Totara. En maori, Te Waimatate significa "agua despacio". Michael Studholme, que fue el primer europeo en instalarse en el sitio web en 1854, tenía excelentes contactos con los maoris. Lo que le permitió comprar tierras al Jefe Te Huruhuru y rápidamente convertirse en propietario de un terreno de más de 40.500 hectáreas que explota con su hermano.En 1864, Waimate sólo contaba con 300 habitantes, pero la instalación de las primeras serrerías atraerá a un gran número de obreros hasta el desastre de 1878, cuando el bosque ardía durante ocho días consecutivos. Toda la explotación fue destruida: el bosque, por supuesto, pero también las 5 serrerías, 70 casas del pueblo europeo y el pueblo maori. Después de esta catástrofe, y a pesar de todos los esfuerzos realizados, la actividad nunca recupera su nivel de origen. Actualmente, la actividad económica de la ciudad se basa principalmente en la producción de leche, la ganadería y la horticultura. Como la mayoría de las ciudades del país, también vive del turismo gracias a las actividades que propone (caza, pesca, senderismo…).

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